Для оценки кредитоспособности предприятий, находящихся на этапе развития производственной деятельности, связанном с высоким уровнем обременения активов обязательствами (заемных средств), АКБ «МБРР» (ОАО) проводится анализ тенденций в деятельности предприятия и оценку прогнозного значения чистых активов на период времени сопоставимый со сроком кредитования. Срок прогноза принимается не более 1 года.
Для оценки стоимости чистых активов ООО «Аптекарь» с учетом прогнозной величины чистой прибыли необходимо произвести дисконтирование прибыли предприятия и оценить приведенную стоимость его чистых активов (таблица 4.5), которая рассчитывается по формуле
, (4.2)
где Чап – приведенная величина стоимости чистых активов, с учетом прогнозируемой величины прибыли предприятия;
Чар – рыночная стоимость чистых активов на момент выдачи кредита;
r – ставка дисконтирования (доходность по сравнимым кредитным продуктам в % за квартал);
n – количество периодов реализации проекта, n=4;
ЧПсрt – среднеквартальная величина чистой прибыли за последний год.
Таблица 4.5 - Приведенная стоимости чистых активов ООО «Аптекарь»
В тысячах рублях.
Наименование показателей |
01.01.2008 |
01.04.2008 |
01.07.2008 |
01.10.2008 |
31.12.2008 |
Рыночная стоимость чистых активов, Чар |
9254 |
9992 |
9153 |
9876 |
10028 |
Ставка дисконтирования |
18% | ||||
Количество периодов реализации проекта, n |
4 | ||||
Среднеквартальная величина чистой прибыли |
377 |
452 |
573 |
691 |
772 |
Приведенная величина стоимости чистых активов, Чап |
10276,82 |
11218,3 |
10707,58 |
11750,72 |
12122,48 |
В результате оценки имущественного положения ООО «Аптекарь» получены базовые параметры для установления лимита кредитования:
Чал – рыночная стоимость чистых активов с учетом ликвидности активов;
Чап – приведенная стоимость чистых активов на основе прогноза прибыли на год.
Анализ финансовой устойчивости. В целях обоснованного установления лимитов кредитования проведем анализ экономических коэффициентов, определяющих финансовую устойчивость ООО «Аптекарь».
1) Показатели рентабельности. Данные показатели характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение балансовой прибыли к различным группам источников средств.
Коэффициент рентабельности продукции определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Его рост свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия.
Полезная информация:
Коммерческие
банки и их функции
Коммерческий банк представляет собой учреждение с правами юридического лица, осуществляющее деятельность по привлечению ссудных капиталов и последующему их размещению. Именно благодаря банкам непрерывно функционирует механизм мобилизации ...
Виды кредитов
В мировой практике нет единого подхода к классификации кредитов, так как различные его формы зависят от многих факторов, в частности от экономического развития страны, ее традиций, исторически сложившихся способов их предоставления и пога ...
Анализ
кредитоспособности заемщика
Процесс кредитования связан с действиями многочисленных факторов риска, способных повлечь за собой невозврат ссуды в установленный срок кредитополучателем, поэтому важнейшим этапом кредитного процесса является изучение кредитоспособности ...