Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности

Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщиков за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней – в квартальном и т.д.

Элементами притока средств за период являются:

1)Прибыль полученная в данном периоде;

2)Амортизация, начисленная за год;

3)Высвобождение средств:

– из запасов,

– из дебиторской задолженности,

– из основных фондов,

– из прочих активов;

4)увеличение кредиторской задолженности;

5)рост прочих пассивов;

6)увеличение акционерного капитала;

7)выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

1)уплату:

– налогов,

– процентов,

– дивидендов,

– штрафов и пеней;

2) дополнительные вложения средств в:

– запасы,

– дебиторскую задолженность,

– прочие активы,

– основные фонды;

3)сокращение кредиторской задолженности;

4) уменьшение прочих пассивов;

5) отток акционерного капитала;

6)погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течении периода означает отток средств и показывает при расчете со знаком «–», а уменьшение – приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств, а снижение – как отток.

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течении периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток средств, а оборотная ситуация – как отток средств:

Приток(отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов = Стоимость основных фондов на конец периода – Стоимость основных фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течении периода.

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока могут соответствовать следующие блоки:

1) управление прибылью предприятия;

2) управление запасами и расчетами;

3) управление финансовыми обязательствами;

4) управление налогами и инвестициями;

5) управление соотношением собственного капитала и кредитов.

Описанный выше метод анализа денежного потока называется косвенным. Общее содержание прямого метода заключается в следующем:

Общий денежный поток (Чистые денежные средства) = увеличение(уменьшение)денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности + Увеличение(уменьшение) денежных средств в результате инвестиционной деятельности + Увеличение(уменьшение) денежных средств в результате финансовой деятельности.

Расчет первого слагаемого общего денежного потока :

Выручка от реализации – Платежи поставщикам и персоналу + Проценты полученные – Проценты уплаченные – Налоги.

Расчет второго слагаемого:

Поступления от продажи основных активов – Капвложения.

Полезная информация:

Законодательная структура
Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России законодательно определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими ...

Сущность и необходимость корреспондентских отношений между банками
Корреспондентские отношения – это договорные отношения между двумя или несколькими кредитными учреждениями об осуществлении платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет другого, а также о предоставлении кредитов, оказании инвес ...

Исполнение Договора страховщиком
Основная обязанность страховщика по Договору – выплата страхового возмещения при наступлении страхового случая. В частности, страховщик обязан: - при наступлении страхового случая произвести возмещение вреда, причиненного в результате ав ...